berinvestasi: Cara Black Swan dan cara menanganinya dalam berinvestasi

berinvestasi: Cara Black Swan dan cara menanganinya dalam berinvestasi

[ad_1]

Nassim Taleb, dalam bukunya, menjelaskan peristiwa Black Swan sebagai sesuatu yang a) tidak terduga dan b) membawa dampak ekstrem. Pandemi virus corona adalah peristiwa Black Swan mengingat itu tidak diprediksi, dan telah menyebabkan virtual shutdown di sebagian besar dunia.

Di dunia investasi, peristiwa semacam itu menimbulkan tantangan. Mempersiapkan gelembung berbeda. Ada beberapa indikator atau penanda yang akan memberi sinyal kepada pengamat yang tajam bahwa harga telah bergerak secara signifikan lebih tinggi dari nilai-nilai fundamental. Di sini, investor dapat memvariasikan tingkat paparan untuk berpartisipasi dan kemudian melindungi diri dari gelembung tersebut. Tetapi bagaimana seseorang mempersiapkan sesuatu yang sulit diprediksi?

Orang bisa membeli Pertanggungan melalui lindung nilai. Namun, karena dilindungi terhadap semua jenis risiko, setiap saat akan berdampak negatif terhadap pengembalian.

Karakteristik umum pasar krisis

Mungkin tidak ada cara untuk mengantisipasi acara Black Swan, tetapi ada cara untuk menavigasi mereka dan menggunakannya untuk keuntungan kita (hati-hati). Pasar crash secara historis memiliki beberapa karakteristik umum:

·Investor dicekam oleh rasa takut dan memperkirakan berbagai perkiraan tentang pasar (beberapa di antaranya sangat bearish). Sayangnya, pesimisme yang berkuasa akan mendorong orang untuk menetapkan probabilitas tinggi untuk hasil yang ekstrem juga. (Takut kehilangan lebih lanjut, mentalitas kawanan)

·Premium pertumbuhan jatuh. Valuasi jatuh ke posisi terendah bersejarah. Metode penilaian kreatif terbuka. (Loop umpan balik negatif)

·Ketidakpastian yang tinggi akan menyebabkan investor memberikan kepentingan yang terlalu tinggi untuk pergerakan jangka pendek. (Keengganan kehilangan rabun)

·Korelasi meningkat dan karenanya diversifikasi mungkin tidak banyak membantu. Investor ambil tunai panggilan. (Preferensi Likuiditas)

·Berita baik diabaikan. Peserta bereaksi berlebihan terhadap berita buruk. (Disonansi kognitif, bias konfirmasi)

· Keruntuhan pasar mempengaruhi kegiatan ekonomi secara negatif. (Refleksivitas)

· Pasar kredit terpengaruh. Lembaga keuangan mungkin menghindar dari pemberian pinjaman. Spread kredit meningkat. Perusahaan-perusahaan leverage di bawah ancaman serius. (Risiko tidak aktif)

· Uang baru berhenti bergerak ke ekuitas. Panik mengarah pada penebusan atau keluar. (Risiko tidak aktif)

· Berita utama dan sentimen akan negatif. (Narasi)

Setelah investor mengetahui siklus perilaku pasar, mereka memiliki keunggulan yang dapat membantu mereka mengambil keuntungan dari kejatuhan. Mereka dapat membeli ke dalam pesimisme, memegang investasi melalui jangka panjang dan menjual ke euforia. Benih-benih kekayaan ditaburkan pada masa-masa sulit dan buah dari upaya itu dipanen pada masa-masa yang baik.

Menangani Angsa

Setelah Anda memahami siklus pasar dan diyakinkan untuk mengambil keuntungan dari kehancuran, ada dua pertanyaan penting untuk dijawab: Bagaimana cara berinvestasi?

Dan untuk berinvestasi apa?

· Cara berinvestasi: Menangani durasi kebutaan

Salah satu masalah paling sulit yang dihadapi investor dalam menangani krisis jenis angsa hitam adalah kebutaan durasi. Karena tidak ada prioritas kejadian seperti itu, sulit untuk memperkirakan waktu krisis akan berlangsung. Investor dapat menggunakan berbagai perkiraan dari para ahli tetapi memberikan ruang bagi kesalahan dalam perkiraan juga. Sangat jarang untuk mengetahui persis rendahnya pasar sementara berinvestasi.

Oleh karena itu lebih baik untuk mengejutkan investasi selama periode waktu yang signifikan. Pemilihan kerangka waktu ini bersifat subyektif. Namun, lebih baik untuk mempertahankan durasi yang lebih lama sehingga mengakomodasi margin keselamatan dalam hal waktu juga.

· Apa yang harus diinvestasikan: Menangani pemilihan portofolio

Selama jatuhnya pasar, valuasi berbusa hampir dihilangkan dan bisnis di bawah standar dihukum berat. Investor diberi kesempatan untuk memilih dari berbagai bisnis yang telah mencapai tingkat yang menarik. Untuk membuat portofolio yang kuat, seseorang harus mengikuti beberapa prinsip dasar:

· Tetap berada dalam lingkaran kompetensi: Biasanya, di pasar ini, investor menjalankan screener untuk memeriksa saham mana yang paling terkoreksi di musim gugur. Menjadi berlabuh pada harga tertinggi 52 minggu atau tertinggi sepanjang masa, seseorang tergoda untuk terjun ke bisnis yang mungkin belum dilacak sebelumnya. Tidak mengetahui apa yang Anda beli (terlepas dari penilaian) membuat Anda rentan terhadap kerugian. Tetap dalam stok dunia yang Anda pahami dengan baik.

· Hindari perusahaan dengan leverage keuangan yang tinggi: Perusahaan dengan leverage sering kali dapat mengalami masalah likuiditas. Bisnis-bisnis ini harus selamat dari penurunan untuk menghasilkan uang bagi investor.

Juga, dalam lingkungan di mana perusahaan berkualitas tersedia dengan penilaian yang menarik, perlu ada imbalan yang sangat tinggi untuk pindah ke saham berisiko. Kecuali, lintasan pendapatan cukup terlihat, bereksperimen dengan perusahaan berutang tinggi dapat dihindari.

· Beli model bisnis yang kuat, kaya uang tunai, perusahaan RoCE tinggi: Selama pasar bullish, bahkan perusahaan dengan bisnis yang rapuh atau neraca lemah atau profil arus kas negatif dapat mengumpulkan uang berdasarkan konsep atau ide. Banyak perusahaan zombie terus bertahan karena kondisi uang yang mudah.

Setelah kehancuran, investor yang telah membakar saham mereka, akan beralih ke perusahaan yang memiliki model bisnis berorientasi pertumbuhan yang kuat, manajemen yang baik, dan neraca yang kuat. Arus kas sehat dan RoCE adalah tanda bisnis yang baik. Skalabilitas, merek waralaba, dan kepemimpinan yang baik adalah karakteristik penting lainnya untuk memilih perusahaan.

Singkatnya, acara Black Swan adalah peristiwa tak terduga dan berdampak tinggi. Investor dapat memanfaatkan peristiwa ini dengan memahami dasar-dasar dan perilaku jatuhnya pasar. Namun, penting untuk a) rendah hati dan goyah investasi selama jangka waktu yang wajar dan b) teliti dalam mengambil bisnis yang berkualitas baik.



[ad_2]
Sumber

Tentang Arif A Rohim

Lihat Juga

penyimpanan minyak strategis: persediaan minyak India berbiaya rendah, mengisi 32 juta ton penyimpanan komersial

penyimpanan minyak strategis: persediaan minyak India berbiaya rendah, mengisi 32 juta ton penyimpanan komersial

[ad_1] NEW DELHI: Perusahaan penyulingan India telah menyimpan sekitar 32 juta ton minyak di tank, pipa dan di kapal, mengambil keuntungan dari harga minyak yang rendah untuk membantu negara memangkas tagihan impor, menteri perminyakan Dharmendra Pradhan mengatakan pada hari Senin. India, importir minyak terbesar ketiga di dunia, membeli lebih dari 80% kebutuhan minyaknya dari pasar …

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *